A股三大指数小幅上涨 两市超3100股下跌 CPO概念表现活跃

A股三大指数小幅上涨，两市个股跌多涨少，超3100股飘绿。盘面上，CPO概念、F5G概念、全息技术、高带宽内存、光通信模块、华为欧拉、3D摄像头、算力概念、燃气等位于涨幅榜前列。轮毂电机、房地产服务、教育、托育服务、鸡肉、纺织服装、粮食概念、房地产开发等板块表现不佳，领跌市场。

截至中午收盘，沪指上涨0.43%，报2978.98点；深成指上涨0.56%，报9573.00点；创业板指上涨0.54%，报1887.29点；科创50指数上涨1.41%，报859.42点；北证50指数下跌0.06%，报1002.45点。两市半日合计成交5641亿，北向资金净买入4.21亿。

28股涨停 封板率57.14%

涨停股方面，截至午间收盘，共计28只个股涨停，另有21只个股一度触及涨停，封板率57.14%。

个股方面， AI概念股继续活跃，苏州科达、网达软件等多股涨停；算力方向强势，腾景科技20CM涨停，天孚通信、中际旭创等涨超10%，工业富联涨停，浪潮信息涨超5%；燃气股震荡走强，南京公用、胜通能源涨停；半导体板块展开反弹，奥士康、骏亚科技涨停，海光信息涨近10%。下跌方面，房地产板块陷入调整，大龙地产跌超5%。

北证50指数微跌，截至午间收盘，天润科技30CM连板，则成电子、保丽洁、恒合股份等涨停。

北向资金：净流入4.21亿元

截至午间收盘，北向资金净流入，其中沪股通净流入0.35亿元，深股通净流入3.85亿元，合计净流入4.21亿元。

行业资金流向：14.6亿净流入软件开发

行业资金方面，截至午间收盘，软件开发、通信设备等净流入排名靠前，其中软件开发净流入14.6亿元。

净流出方面，汽车零件、汽车整车等净流出排名靠前，其中汽车零件净流出14.4亿元。

个股成交金额TOP10

个股成交金额方面，截至午间收盘，长安汽车位列两市第一，成交金额40.15亿元；海光信息位列第二，成交金额40.06亿元。

今日要闻

国务院印发《空气质量持续改善行动计划》 大力发展新能源和清洁能源

中国政府网12月7日消息，国务院印发《空气质量持续改善行动计划》提到，大力发展新能源和清洁能源。到2025年，非化石能源消费比重达20%左右，电能占终端能源消费比重达30%左右。持续增加天然气生产供应，新增天然气优先保障居民生活和清洁取暖需求。

最强地级市新房价格降幅不受限制？当地住建局人士：目前形势下 不允许降价不合适

近日，坊间流传一张苏州市相城区回复网友咨询问题的图片，信息回复的承办单位为相城区住建局。12月7日，记者以购房者身份向苏州市高新区住建局反映，一位工作人员表示，楼盘销售的房源本身属于商品，如果不允许开发商降价促销，有可能导致企业资金链断裂，项目出现烂尾的风险。

有基金经理被带走？回应来了！重仓算力“大牛股” 董事长刚被刑拘

12月7日，随着恒润股份董事长涉内幕交易被刑拘的消息持续发酵，市场上陆续出现“浦银安盛公司基金经理被带走”传言。三季报显示，浦银安盛旗下有9只基金在今年三季度新进重仓恒润股份，其中杨富麟管理的浦银安盛红利精选混合，在三季报新进成为恒润股份的前十大流通股东，与此同时，恒润股份也是该基金的第一大重仓股。对于市场传言，券商中国记者向浦银安盛基金求证，浦银安盛基金表示，“公司所有基金经理均正常办公，传言不实。”

商务部回应美对华限制措施：阻挡不了中国发展壮大

针对美国对半导体和尖端技术出口限制，商务部新闻发言人何亚东7日在商务部例行新闻发布会上回应称，这些措施阻挡不了中国的发展壮大，只会让美国企业失去中国的市场，损害自身的利益。中方将密切关注美方相关措施的动向和影响，坚决维护自身权益。

国务院印发总体方案 推进上海自贸试验区高水平开放 打造国家制度型开放示范区

12月7日，国务院发布的《全面对接国际高标准经贸规则推进中国（上海）自由贸易试验区高水平制度型开放总体方案》明确提出，研究符合条件的资产管理公司（不含金融资产管理公司、基金管理公司、地方资产管理公司）开展资产支持证券跨境转让业务，探索融资租赁资产跨境转让并试点以人民币结算。

资本市场改革重心有望转向投资端 市场估值优势凸显 中长期资金或加快入市

资本市场吸引中长期资金入市的政策正在不断落地。日前，社保基金投资管理办法迎来重大修订，股票类资产最大投资比例可达40%。业内人士普遍认为，当前A股市场具备显著的估值优势，伴随着投资端改革的持续推进，市场的投资性价比正在不断提升，中长期资金或加快入市。

六大银行集体表态支持房企融资 将如何影响楼市？

“一对一”“面对面”“深度交流”……房企渴望融资“活水”的当下，国有六大行(农业银行、建设银行、交通银行、工商银行、中国银行、邮储银行)已全部完成与房地产企业的座谈等交流。围绕着“一视同仁满足不同所有制房地产企业合理融资需求”，各大银行在近期与房企就需求等情况进行的交流沟通，旨在通过加强银企对接，助力构建房地产发展新模式，推动房地产市场平稳健康发展。

上市公司回购履约率创新高 提振信心稳定股价

2023年以来（截至11月30日，下同），发布回购预案（含多次回购）的公司数量接近1650家，创历史新高。其中主动回购（包括回购目的为市值管理、股权激励或员工持股计划、其他类型）的公司数量逐年递增，2023年有613家公司发布主动回购计划，数量创历史新高。其中，以市值管理为目的的回购公司数量有43家，仅次于2024年，数量为历史第二高。追溯历史发现，2013年、2015年、2024年开展回购的公司数量均创出阶段性高点。从背后原因看，一方面与回购政策的优化有关；一方面与市场情绪相对低迷，更多公司通过回购提振投资者信心有关。

机构观点

国盛证券：题材板块机会将会持续，关注符合目前市场风格的超跌板块走强机会

国盛证券表示，沪指持续调整，低位出现连续两日缩量十字星，市场抛压逐步减缓，市场信心也将逐步恢复。从周线级别看，指数再度下探前期低点附近，如果能企稳回升，将构成周线级别多重底形态，后市有望进一步走强。可关注权重指数企稳带动个股轮动机会。操作上，可布局行业基本面未发生重大变化，但受市场情绪影响估值处于相对低位的优质个股补涨机会。随着外围环境的逐步改善，人民币贬值压力得到有效缓解，有助于改善A股投资环境，随着政策暖风不断加强，题材板块机会将会持续，关注符合目前市场风格的超跌板块走强机会。

国金证券：2023年海外经济增长整体好于预期，结构上新兴与发展经济体好于发达经济体

国金证券发布2024年海外宏观与大类资产展望称，美国经济远超市场预期，消费是“稳定器”但24年或呈现弱化趋势，财政或成为拖累项。投资增速企稳信号显现，但在高利率状态下能否回升有待观察。美国去通胀是全面的而非结构的，美联储先降息概率大于再加息。美国、日本与新兴经济体（中国除外）均处于扩张周期尾声，“变局者”关键是高利率状态下的金融脆弱性，集中在中型银行的商业抵押贷款和小银行的信用卡贷款，但整体可控。我们倾向于认为，仅考虑金融风险，美国经济“软着陆”的概率更高。

银河证券：关注供需边际变化，探寻景气向上的化工板块

银河证券研报指出，关注供需边际变化，探寻景气向上的化工板块 1）化纤：我国纺服内需已高于疫情前水平，2024年外需有望边际改善；目前化纤行业基本处在盈利底部，需求驱动下盈利改善弹性较大。2）轮胎：国产头部品牌居第三梯队，产销和市场竞争力持续提升，向上拓展空间广阔；主要原材料价格和海运费较历史高点回落，成本压力释放，盈利能力有望维持较高水平。3）氟化工：HFCs配额管理方案将于2024年正式实施，供需改善下行业景气将修复上行；含氟高分子材料有望推动企业转型升级，释放成长动能。

中信证券：国新投资增持央企ETF，红利产品布局加速

中信证券表示，12月1日，央企资金国新投资公告增持央企类ETF, 博时央企创新驱动ETF等标的成交额明显放大，连续3个交易日博时央企创新驱动ETF合计净流入达到6.26亿元。2023年11月ETF数量增加19只至880只，规模增加16亿元至20245亿元，其中A股ETF共671只，规模下降29亿元至13662亿元。本月A股宽基ETF净申购12亿元，行业&主题ETF被净赎回50亿元，策略ETF被净申购35亿元。ETF日均融资买入额61亿元，环比下降2%，日均融券卖出额8亿元，环比上涨27%，融券交易热度反弹。11月共有23只ETF成立，带来新增规模约165亿元。11月以来，红利策略指数基金密集申报发行，红利产品布局速度加快。

华泰证券：寿险业转型已取得明显成效，财产险行业继续展示出较强防御属性

华泰证券研报认为，寿险业的转型已经取得明显成效。代理人效能大幅提升，推动寿险销售在今年显著反弹。外部经营环境变化喜忧参半，一方面消费者更加青睐安全稳健的保险产品；另一方面利率走低让投资者开始担忧保险公司的利差损风险。同时新会计准则给保险公司带来资产负债管理的新挑战。应对这些挑战的出路在于持续提升代理人质量、优化产品结构、加强资产负债匹配管理。财产险行业继续展示出较强的防御属性，头部公司有望维持竞争优势并保持较为稳定的资本回报。

中信建投：AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线

中信建投展望2024年人工智能行业称，AI在垂直领域的落地和应用将是2024年的主线，看好AI在教育、自动驾驶、端侧设备、工业场景的落地。随着人工智能进入巨量参数的大模型时代，算力需求的日益增长使得AI芯片和服务器市场迎来了巨大机遇，算力领域我们看好算力芯片和服务器相关产业链。同时重点看好大模型技术基座的国产化，例如EDA等细分板块。

招商证券：预计快递行业2024年度头部效应将持续增强

招商证券发布快递行业2024年度投资策略称，展望2024年，量利平衡成核心，存量竞争时代下发掘新需求。行业方面，预计2024年行业合理竞争仍将存在，在增速回归常态的背景下头部效应持续增强。企业经营方面，存量竞争下各家更聚焦稳健份额和成本管控，同时积极寻找需求新增长点：1）低线城市快递市场仍有拓展空间，2023年双十一各大电商平台用户增量主要来自下沉市场，其中天猫三线以下城市新增超2000万购买用户，新增订单超1.4亿。2）头部快递企业利用自身在网络等资源方面优势挖掘B端物流市场机会。3）海外电商市场发展迅猛，快递出海空间广阔。

光大证券：2024年我国出口份额有望维持韧性

光大证券研报认为，2023年11月，我国出口当月同比如期转正，主要受到低基数效应和外需弱修复的共同支撑，而出口回暖的幅度仍然略弱于季节性规律。展望2024年出口，我们认为我国出口有望继续维持韧性，全年实现小个位数的正增长。受基数分布影响，增速呈现“前低后高”走势。外需方面，跟据WTO于2023年10月发布的最新预测，2024年全球商品贸易增速将由2023年的0.8%回升至3.3％，指向我国出口面临的外需压力将边际好转。份额方面，我们认为在对美欧出口份额企稳，“一带一路”等新动能持续增强的共同推动下，2024年我国出口份额有望维持韧性。

万联证券：多款游戏蓄势待发，看好游戏景气度恢复

万联证券研报指出，2023年中国游戏市场表现符合预期，随着版号常态化发放，新品上线节奏恢复，多款游戏蓄势待发备受关注，看好游戏景气度恢复，有望带动2024年市场实现稳步增长。同时随着用户规模增速逐渐放缓，存量竞争趋势显著，在各大小程序平台开放小游戏开发、Unity推出特有引擎适配小游戏开发等有利因素促进下，各大游戏厂商以小游戏为市场增长点，积极探索小游戏发行新模式，助力国内游戏市场释放新增量，看好2024年发展空间。建议关注游戏储备丰富、研发能力较强、积极布局小游戏的头部公司。

平安证券：看好AI算力需求增长和应用场景拓宽

平安证券研报指出，全球巨头角逐愈演愈烈，继续看好AI算力需求增长和应用场景拓宽。谷歌作为全球人工智能龙头之一，无论在算力、算法还是商业化各个方面都积蓄了优势，Gemini系列大模型的如期推出，打破此前市场关于延期发布的传闻。可以看到人工智能巨头在大模型领域的竞争依然白热化，在此背景下继续看好AI算力需求的增长，同时，当下对于多模态AI的激烈角逐也将持续拔升大模型的整体能力水平，有助于不断拓展大模型的应用场景和边界，想象空间广阔。当前，我国通用人工智能产业政策逐步完善，国产大模型能力持续升级。随着国产大模型厂商和AI芯片厂商的持续发力，我国AIGC产业未来发展前景广阔。

长城证券：氢能产业竞争力提高

长城证券研报指出，氢能产业竞争力提高，新能源迎来新一轮革命。在“碳中和”+“能源安全”双轮驱动下，叠加各国氢能政策不断加码，海外绿氢加速发展，全球大力发展可再生能源制氢。国内当前氢能产业的支持政策正逐渐具体化。下游车用氢气供应以工业副产提纯氢为主，氢能交通支持政策对绿氢全产业链贯通力度十分有限，未来必将扩展下游应用场景补贴，以引导氢能产业的良性发展，利好FCV企业和绿氢产业。

海通证券：等待需求增长为锂价带来上涨契机

海通证券研报指出，锂资源方面，由于开发矿产资源品位的下降、矿权收购成本上升、人力以及原辅料价格上涨等原因，本轮锂资源成本中枢已整体抬升。随着锂精矿和锂盐价格的持续下跌，已经开始挤压高成本锂资源项目的盈利空间，锂资源的成本支撑将逐渐体现，2024年锂价将会震荡筑底，等待需求增长为锂价带来上涨契机。镍价方面，认为2024年镍价将向红土镍矿火法冶炼的边际成本靠拢。锂板块建议关注：赣锋锂业、天齐锂业等；镍钴及前驱体一体化板块建议关注：华友钴业、寒锐钴业等；稀土板块建议关注：北方稀土、中国稀土等。

开源证券：AI应用或加速落地并开启商业化

开源证券研报指出，以Pika 1.0和Gemini为代表的AI多模态模型不断突破，或推动大模型在工具、教育、办公、电商、营销等领域的应用加快落地并打开商业化空间。建议继续布局AI应用的两个方向：一是已推出产品并开启商业化的AI应用领域：工具、教育、音乐、校对、营销等；二是将受益于AI视频生成等AI多模态模型的游戏、影视等IP开发领域。

华创证券：消费建材行业渠道变革正在进行

华创证券研报指出，消费建材行业渠道变革正在进行。2023年前三季度板块公司盈利逐步修复，除原材料跌价外，渠道变革作用不可忽视。展望2024年，判断开工链底部明确。更新需求上，关注城中村项目落地情况，有望对产业链需求形成一定支撑。消费建材整体盈利可能更多将会受需求、回款等因素影响，伴随后续需求端的逐步修复，板块毛利率仍有提升空间。

中金公司：黄金的商品属性正在提升

中金公司研报指出，2024年以来“伦敦金价-美国实际利率”的负向线性关系出现扭曲，认为这不见得是美联储降息预期的提前计入，而是由于黄金的商品属性正在提升，黄金实物供需的抽紧支撑了金价对加息交易高度免疫。一旦开启降息交易，金价有望进入上行通道。

方正证券：激光雷达应用广泛，汽车有望成最大催化

方正证券研报指出，激光雷达应用广泛，汽车有望成最大催化。激光雷达可运用于智能驾驶、智慧城市等领域，按测距方式可分为ToF和FMCW两类，ToF方案按技术架构可进一步分为机械式、半固态式和固态式。具体来看，机械式具备扫描速度快、精度高等优势，适用于远距离探测和高速运动目标的跟踪，但结构相对复杂，维护成本高；固态式体积较小、寿命更长且故障率更低，但扫描范围有所受限。下游应用来看，自动驾驶逐步落地有望带领激光雷达持续放量，未来国内将有更多搭载激光雷达的车型上市。

中原证券：医药行业步入正轨，精选长线板块布局

中原证券研报指出，展望2024年医保控费常态化，建议围绕政策受益的板块进行长线布局。具体如下：1）中药板块：新药上市加速，市场有望进一步扩容。建议围绕行业整合以及儿药领域挖掘投资机会，重点关注国企改革推动下，战略布局日益清晰的国资背景中药龙头企业的投资机会；2）康复医疗器械板块：朝阳行业，成长可期。建议关注产线丰富，研发能力强的企业；3）血制品板块：产业整合进程加速，新技术推动产业升级；4）创新药板块：2024年融资环境有望改善，“出海”带来增量市场。建议自下而上精选具备研发实力和出海预期的创新药企业。AD等退行性疾病领域的药企尤其值得重点关注。另外建议关注创新药相关的CXO领域相关企业的投资机会；5）AI+医疗板块：技术赋能政策利好。建议关注AI医疗服务，AI医学影像，AI药物研发，AI健康管理，AI基因检测等领域。